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聊塑投资产品

时间:2014-04-22 16:30 来源:未知

 

聊塑投资产品

    这是银河期货的第一支,也是国内第一批涉及到内外盘对冲的产品,目前涉及到内外盘交易的产品只有2只已经发行成功的基金产品,本产品在银河能够发行成功充分说明银河期货在创新产品上的脚步是处于市场前端的,内外盘对冲产品拥有时间和资金容量两方面的优势,作为国内第一批公开发行专户产品,产品能够成功避开了纯内盘产品的竞争,做和别人不一样的事情,这种领先优势将保持很长一段时间,同时也是国际市场的发展趋势,潜力空间巨大。因为是内外盘对冲产品,这使投资策略的资金容量可以达到5个亿左右,这是大部分不涉及股指的期货类产品所达不到的,在一期产品良好运行的前提下,后期体量预期会呈现出几何倍数的增长,在内外盘套利这一期货投资界内的蓝海,我们要走在市场的前面,将我们的市占率迅速提升,和投顾共同成长。
 
    聊塑投资的这支产品是国内第一只涉及到商品OTC等综合衍生品的产品,招商基金经过严格的筛选与审查,将此产品作为目前唯一一只允许交易商品OTC、NDF的产品,交易OTC、NDF产品可以更好的规避市场风险,比如运费指数在解决到岸价的问题上,和银行间NDF在解决管制货币汇率的问题上;此外,可以利用尚不被国内关注的OTC工具,较容易获得一个稳定的收益。
 
   
聊塑投资
聊塑投资是由武毅超先生任管理人的专业商品投资团队,坐落在北京核心CBD地带----国贸商圈, 武毅超先生毕业于中国海洋大学国际贸易专业, 有十一年产业贸易经验和九年商品期货投资经验,由其在期现基差交易和商品期货对冲领域取得了长足稳健的发展。
我们的投资策略充分利用产业背景,以贸易利润,加工利润,大产业链,替代品相关性和近似品基差作为研究对象和逻辑基础,我们对产业的研究既包括数年的兴衰大周期,也包括月度季度性的供需平衡还有突发事件导致的再平衡。我们通过对冲掉未知的不可控的风险来获得一个高确定性的相对稳健的收益,通过多策略组合和策略之间的再对冲来实现一个回撤较小相对平滑的收益。我们希望透过坚实的基本面研究,低频的中长期持有强相关对冲的主观交易策略,在时间和资金两个尺度上获得一个稳健的复利增长。
严谨的投资决策流程
  
我们风控的核心:止损
我们在三种情况下触发止损:
第一是突变止损:当头寸持有期间我们跟踪到影响对冲头寸的基本面因素发生与我们之前预期不一致且不利于我们的头寸的时候,无论这时亏损多少,我们都会出场。
第二是最大值止损:虽然在我们认知的范围内没有察觉到驱动因素的改变,一旦亏损达到某个之前设定的值,我们即平仓出场。在第二种止损发生的情况下,我们引入不重复进场原则,即在市场回到我们之前理解的均衡,或在新的位置达到我们可理解可观察到的均衡前,我们不会再次入场。简单讲就是一旦止损,相当长一段时间内我们不会再次入场。
第三种是资金管理止损:即单策略头寸没有问题,但多策略组合出现了亏损共振或者需要优化策略组合,我们会清理掉处于相对劣势的头寸,最坏的情况就是我们清空所有头寸关闭基金。
产业背景的优势与劣势
我们的团队来源于产业,我们对包括贸易、加工等环节的整个产业链有天然的深刻认知。我们在对回归分析和供需平衡表的设计上和非产业投资者相比有自己的独到之处。由其在现阶段贸易融资在决定内外比价上起到关键作用,这更是非产业客户很难具体了解的领域。
我们作为专业投资者又不同于产业内保值者,可以以一个局外人的态度去旁观整个链条,避免“身在其中,不识庐山”的局限。
作为产业背景的投资团队,我们对宏观研判也天然缺乏分析能力,所以我们不去做绝对值涨跌的交易,而是研究价差研究某一个环节。当然绝大多数的对冲都不能完全摆脱宏观的影响或干扰,我们也正在加强和我们对冲策略相关的宏观研判。


  1. 我们有三十多个主要策略,通常在运行的有5-8个,多策略的运用能够有效的平滑利润曲线,减少净值的回撤与波动幅度。
  2. 2、因为不同品种的对冲原理是一致的,我们只关注不同品种的某个特定方面, 使我们有限的精力可以覆盖如此多的品种。
  3.  
  4. 实盘业绩展示
实盘业绩说明
为什么只展示19个月的历史业绩,因为我们之前纯期货对冲和期现货对冲是混着做的,再之前还有部分单边投机操作,所以将对冲头寸单提出来无论在账单数据处理上还是资金规模换算上都有难度,但我们可以负责任的说,从我们09年从事对冲操作以来,我们基本维持一个20%多的收益率,从未出现亏损。
本期产品推介


这是一只普通产品吗?
这是国内第一批涉及到内外盘对冲的产品
内外盘对冲产品拥有时间和资金容量两方面的优势,作为国内第一批公开发行的专户产品,我们成功避开了纯内盘期货产品的竞争,在做和别人不一样的事情,这种领先优势将保持很长一段时间。因为是内外盘对冲产品,这使我们投资策略的资金容量可以达到5个亿,这是大部分不涉及股指的期货类产品所达不到的,我们可以和投资者共成长。
这是国内第一只涉及到商品OTC和银行间NDF的专户产品
我们为什么要用OTC和NDF?
第一,因为它可以帮助我们更好的规避市场风险,比如运费指数在解决到岸价的问题上,和银行间NDF在解决管制货币汇率的问题上。
第二,我们利用尚不被国内关注的OTC工具,较容易去获得一个稳定的收益。
这是一只投资建议方跟投3000万的对冲产品
我们不希望用结构化来增加杠杆,现有的杠杆比例对我们已经足够了,这款产品从根本上讲是一款低风险稳定收益的产品。作为投资建议人的我们将至少跟投一半,也就是3000万,我们和投资人同舟共济,这和投资建议方不跟投或少量跟投相比,可以增加投资人的信任。

这是一只费率实惠的对冲产品
作为投资建议人,我们不向投资者收取任何管理费和销售费用,这两项均由我们自己承担,只有基金公司和托管银行收取的0.75%和0.3%的费用,没有任何申购、赎回的费用,最大让利给投资者。
产品需要解释之处

产品清盘线:0.85(投资建议人实控清盘线为0.93)由于我们做的是内外盘对冲,基金公司用的是国内的当日结算单和国外的隔夜结算单,所以当波动比较大和持仓比较重的时候,会出现比较大的误差,所以我们要求基金公司将止损设在0.85,而我们自己对准时点的风控清盘线是设在0.93,警戒线是设在0.97,也就是当实际亏损突破0.93时我们清盘并停止产品的运行,这样投资者预期的风险收益比在1:2.5左右。另外还要强调的是我们不只控净值我们还控回撤,任一时点出现7%的回撤,也会引发我们的清盘,随之终结产品的运行。

产品封闭期
2、产品封闭期:一年我们的产品是永续的,在开放周期的选定上我们之所以不选择按季或按半年开放,是因为我们策略的头寸持有周期大多在两周到3个月,长的甚至超过9个月,太短的开放周期不能很好的反应我们的盈利能力,也会我们造成很大的心理压力最后我们还是要强调这是一款低风险追求稳定收益的产品,我们认为除非碰到极罕见的系统性风险投资者的亏损不会超过10%,同样除非我们受到上帝极好的眷顾,投资者的收益也不会超过30%!

( 本站所发布的文章、数据仅供参考,不对您构成任何投资建议,使用前请核实,据此操作风险自担,本人及公司对交易结果不负任何责任,特此声明。)

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